الرباط – بينما أشاد بالنمو الكبير الذي شهدته صناعة التمويل الإسلامي “الناشئة” في المغرب مؤخرًا ، خلص تقرير جديد صادر عن وكالة فيتش للتصنيف الائتماني إلى أن “إمكانات النمو” للقطاع قد تواجه بعض التحديات الرئيسية في المستقبل.
تندرج القروض العقارية الإسلامية تحت مظلة مصطلح التمويل الإسلامي ، وهو قطاع أظهر نموًا كبيرًا في السنوات الأخيرة. شهد فبراير 2022 وحده نموًا بنسبة 37٪ على أساس سنوي ضمن شريحة التمويل الإسلامي للإسكان. تختلف الرهون العقارية الإسلامية عن الرهون العقارية غير النمطية لأنها لا تحمل أي فائدة مالية.
حدد تقرير وكالة فيتش للتصنيفات الائتمانية نمو الرهن العقاري الإسلامي كعامل يمكن أن “يسرع مسار الصناعة” ، مشيرًا إلى أن صناعة التمويل الإسلامي بلغت قيمتها 2.7 مليار دولار في نهاية عام 2022.
إمكانات النمو في المغرب
نظرًا لأن الغالبية العظمى من سكان المغرب مسلمون ، فإن مجال النمو في التمويل الإسلامي كبير. قدر تقرير صادر عن الحكومة الأمريكية عام 2021 أن هناك 36.4 مليون مسلم يقيمون في المغرب ، وأن أقل من 1٪ من السكان ينتمون إلى مجموعة دينية أخرى.
في نفس العام ، أفاد البنك الدولي أن 44٪ فقط من السكان البالغين في المغرب لديهم حسابات بنكية. بالإضافة إلى ذلك ، أظهر بحث البنك الدولي أن المغرب احتل المرتبة الأولى على مستوى العالم للمشاركين الذين ذكروا أسبابًا دينية لعدم امتلاكهم حسابًا مصرفيًا. على هذا النحو ، يمكن أن يكون التمويل الإسلامي خيارًا للمغاربة ليتم تضمينهم في نظام بيئي مالي يتوافق مع معتقداتهم الدينية.
تأمل البنوك الإسلامية في المغرب في الوصول إلى حصة سوقية تبلغ 5٪ بحلول عام 2024. يقع المغرب حاليا دون بلدان الشرق الأوسط وشمال إفريقيا الأخرى ، حيث يبلغ 2٪ مع حصص البنوك الإسلامية في السوق. أرجع تقرير وكالة فيتش للتصنيفات الائتمانية ذلك إلى حقيقة أن الصناعة تعمل فقط في المغرب منذ عام 2017.
وأشار التقرير ، نقلاً عن بيانات من مجلس الخدمات المالية الإسلامية ، إلى أن تونس هي دولة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا حيث تمتلك أعلى حصة بنسبة 5.1٪ تليها مصر والجزائر بنسبة 4٪ و 2.4٪ على التوالي.
تحديات تهدد النمو
وأوضحت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني أنه على الرغم من النمو الكبير الذي يشهده القطاع ، لا تزال هناك تحديات لم يتم حلها في هذه الصناعة حيث توجد مناطق غير مطورة في النظام البيئي واللوائح الخاصة بالنظام المالي.
وتشمل العقبات الأخرى التي يمكن أن تعيق نمو الصناعة محدودية عروض المنتجات الإسلامية ، وقاعدة رأسمالية صغيرة للبنوك الإسلامية ، ونقص الوعي العام أو الثقة في الصناعة.
تطوير العمارة المالية
في الوقت الحالي ، تتم معالجة الشؤون المالية الإسلامية للمغرب من خلال “الفروع الإسلامية للبنوك التقليدية أو النوافذ الإسلامية” ، وفقًا لتصنيفات فيتش المفصلة.
في عام 2022 ، جعل البنك المركزي المغربي الأمر مطلبًا لإخضاع جميع البنوك الإسلامية لتدقيق شرعي خارجي. توسعت أنواع السندات الإسلامية المعروفة باسم “الصكوك” في نفس العام ، والآن توجد ستة أنواع إضافية من السندات الإسلامية في المغرب.
إضافة إلى تطوير صناعة التمويل الإسلامي في المغرب ، كان طرح البنك المركزي في عام 2020 لـ “الوكالة بالاستثمار” ، منتج الودائع الذي “يمكّن البنوك الإسلامية من الوصول إلى السيولة من المصادر التقليدية”. على الرغم من أن هذا النوع من منتجات الودائع أغلى ثمناً ، فمن المعروف أنه يسمح للبنوك بالوصول إلى المزيد من مصادر السيولة.
شهد فبراير 2022 وحده نموًا بنسبة 37٪ على أساس سنوي ضمن شريحة التمويل الإسلامي للإسكان.
